A pénzügyi piac résztvevői
Kik vesznek részt a pénzügyi piacon?
A pénzpiac különböző résztvevői vannak, amelyek funkcióit a tevékenységeik célja és az egyes tranzakciókban való részvétel mértéke határozza meg. A pénzpiac főbb szereplőinek összetétele differenciálódik a közvetett és közvetett ügyletek formáitól függően.
Figyelembe véve a pénzpiaci tranzakciók lebonyolításának fő formáit, a pénzügyi piac főbb szereplői két csoportra oszthatók:
Amellett, hogy a fő pénzügyi piaci szereplők közvetlenül részt vesznek a tranzakciók végrehajtása, hogy a készítmény alattvalói Számos résztvevői támogató funkciók (karbantartási funkciókat az alapvető pénzügyi piaci szereplők, az egyes műveletek szolgáltatási funkciók a pénzügyi piacon, stb.)
Vegyük fontolóra a pénzügyi piaci szereplők sajátos fajtáit a főbb csoportjukkal összefüggésben:
Pénzügyi eszközök értékesítői és vásárlói (szolgáltatások)
A pénzügyi eszközök értékesítői és vásárlói (szolgáltatások) a pénzügyi piac közvetlen résztvevőinek egy csoportját alkotják, amely a pénzügyi tranzakciók lebonyolításának legfőbb feladatait végzi. A pénzpiaci résztvevők e csoportjának főbb típusainak összetételét nagymértékben meghatározza a ráfordított pénzügyi eszközök (eszközök, szolgáltatások).
Pénzügyi közvetítők
A pénzügyi közvetítők egy meglehetősen nagy csoportot alkotnak a pénzügyi piac kulcsfontosságú szereplői számára, közvetítő kommunikációt biztosítva a pénzügyi eszközök vásárlóinak és eladók (pénzügyi szolgáltatások) között. A pénzügyi közvetítők egy része önmagában is a pénzügyi piacon jár el, mint eladó vagy vevő. A pénzpiaci tevékenységüket végző pénzügyi közvetítők fő típusai.
1. A kizárólag közvetítői tevékenységet folytató pénzügyi közvetítők a pénzpiac szakmai résztvevői, amelyek tevékenysége kötelező engedélyezés tárgyát képezi. Az ilyen közvetítők fő feladata, hogy segítséget nyújtson mind a pénzügyi eszközök (pénzügyi szolgáltatások) eladói és vásárlói számára a pénzpiaci tranzakciók végrehajtásában. Ügynöki tevékenységet folytató pénzügyi közvetítő. ügynökként (ügyfelektől kapott szerződéses megbízás alapján) vagy jutalékügynök (jutalékszerződés alapján) vesz részt.
A szerződéses megbízás alapján végzett tranzakciók során a pénzügyi közvetítő (bróker) kizárólag az ügyfél nevében és saját költségén jár el (azaz maga az ügyfél, amely teljes mértékben felelős a végrehajtásáért) a tranzakcióban résztvevő fél.
Az ügyleteket a megbízási szerződés alapján a pénzügyi közvetítő (közvetítő) jár a saját nevében, de a rovására az ügyfél (azaz a fél az ügylet, ebben az esetben a közvetítő, aki felelős az annak végrehajtásához megtérülése az összes pénzügyi költségek is rovására az ügyfél ).
Ez a csoport a pénzügyi közvetítők nagy intézmény pénzügyi irodák működnek mind a szervezett (csere) és a szervezetlen (OTC) pénzügyi piacokon. Mivel a pénzügyi brókerek szerint a szabályozás bizonyos jogalanyok (brókercégek és cégek) és magánszemélyek. Ennek része a teljes intézmény pénzügyi közvetítők osztja:
- befektetési ügynökök;
- deviza brókerek;
- biztosítási ügynökök (ügynökök) stb.
A pénzügyi közvetítők ezen csoportjai mindegyike kizárólag a pénzügyi piacok megfelelő formáján működik.
A pénzügyi brókerek jövedelem alapja az általuk kötött ügyletek összegével kapcsolatos jutalék.
2. A kereskedők tevékenységét végző pénzügyi közvetítők a pénzügyi piac szakmai résztvevői is. Az ilyen közvetítők fő funkciója a pénzügyi eszközök megvásárlása és eladása a saját nevükben és saját költségükön annak érdekében, hogy profitáljanak az árkülönbözetből. A spekulatív kereskedõi mûveletek végrehajtása miatt nagymértékben biztosítják a pénzügyi piac árkockázatának biztosítását.
A kereskedőnek a hatályos előírásoknak megfelelően nyilvánosan be kell jelentenie az egyes pénzügyi eszközök beszerzési (eladási) árát, amelynek kötelezettsége a tranzakcióknak a bejelentett áron történő végrehajtása (a tranzakciók volumene szintén szerepel a javaslatban). A kereskedő tevékenységét a pénzügyi piacon csak engedéllyel rendelkező jogalany végezheti el - az ilyen engedélyezés folyamán bizonyos követelményeket ír elő a minimális tőkerészesedésre, bizonyos szakemberek minősítésére és másokra. A kereskedő tevékenységét végző pénzügyi közvetítők a megfelelő licenccel brókercégeket végezhetnek, valamint kibocsátók, intézményi befektetők stb.
A pénzügyi közvetítők ezen csoportját számos hitel-, pénzügyi és befektetési intézmény képviseli, amelyek főbb jellemzői:
- kereskedelmi bankok;
- befektetési társaságok (olyan értékpapír-kereskedelemmel foglalkozó vállalkozások, amelyek a tőzsdei brókercégen túlmenően a saját befektetési jegyek kibocsátásával és forgalomba hozatalával közös befektetési alapokat is felvehetnek);
- befektetési alapok (letelepedett jogalanyok formájában részvénytársaság, halmozódó alapok a kis egyéni befektetők számára közös beruházás. A befektetési alapok vannak osztva nyitott létre határozatlan időre, és elvégzi a megváltás a saját értékpapír által meghatározott feltételekkel befektetési nyilatkozatot, és zárt, létrehozott bizonyos ideig, és rendezni az értékpapír-időszak után a tevékenység);
- befektetési cégek és biztosító (speciális banki intézmények vagy cégek részt vesz az értékesítés az elsődleges kibocsátott részvények és kötvények révén a vásárlás az új kérdések és a szervezet előfizetés (értékesítés) a résztvevők a másodlagos tőzsdei kis mennyiségben);
- vagyonkezelő társaságok, illetve befektetési menedzserek (pénzügyi közvetítők végző vagyonkezelési értékpapír vagy készpénz, át őket a harmadik felek birtokában céljára befektetés értékpapírok);
- pénzügyi-ipari csoport vagy pénzügyi holding társaságok (anyavállalat, amely tulajdonú vállalatok, befektetési és biztosítási társaságok, pénzintézetek és más résztvevőkkel működő leányvállalatával vállalkozások. Az anyavállalat, a cím a pénzügyi és ipari csoport, tulajdonosa általában egy ellenőrző részesedést leányvállalata);
- pénzintézet vagy pénzügyi szupermarket (olyan pénzintézet, amely különböző pénzügyi piacokon - hitel, deviza, befektetés, biztosítás - közvetítő tevékenységet végez, és átfogó pénzügyi szolgáltatásokat nyújt ügyfelei számára);
- biztosító társaságok;
- nyugdíjalapok;
- más pénzintézetek és befektetési intézmények.
Annak érdekében, hogy megakadályozzák a pénzügyi közvetítőknek az ügyfeleikkel szembeni esetleges tisztességtelen fellépéseit, az utóbbi években jelentősen erősödött az állami tevékenységük ellenőrzése.
A pénzügyi piacon kiegészítő feladatokat ellátó résztvevők
A pénzügyi piacon kiegészítő feladatokat ellátó résztvevőket számos infrastrukturális tantárgy képviseli.
A pénzügyi piac infrastruktúrája olyan intézmények és vállalkozások komplexuma, amelyek azonnali résztvevőit szolgálják működésük hatékonyságának növelése érdekében. A pénzpiaci infrastruktúra ezen szerveinek felépítésében a következő főbb intézményeket különböztetik meg: