A piac mechanikája, amit meg kell tudnia az újonnan érkezetteknek a rendelések leadására
Annak érdekében, hogy megértsük az ár mozgását vezérlő mechanizmust, meg kell értenünk, hogy milyen kölcsönhatás fordul elő egyrészt a limit megbízások, másrészt a piaci megbízások között. A megrendelések áramlása az, ami ezt az interakciót nevezi.
A jelenlegi ár az utolsó ár, amellyel az eszközt forgalmazzák. Az utolsó tranzakció a legjobb Ajánlati áron és a legjobb Ask áron is megtörténhet. Ezt a két szót egy kicsit később kezeljük, de először egy olyan fogalmat vesszük figyelembe, mint a piac mélysége vagy az Exchange üveg (Depth of Market - DOM).
A piac mélysége minden limit árusítási és eladási megbízás nagyságát jelenti.
Ügyeljen a Fig. 1. Az ATAS kereskedelmi platformon a Smart DOM / intelligens üvegmodul segítségével valósul meg a piac mélységének vizuális megjelenítése. Amint láthatja, a megrendelő üveg három blokkból áll. Vásárlás limit rendelések (1) az üveg bal oldali blokkjában találhatók, és korlátozzák az eladók számát (2) - a megfelelő blokkban. A határidős vételi megbízásokat "ajánlatoknak" nevezzük (angol ajánlatot, keresletet), és értékesítésre - "askami" (angol kérés; ajánlat). Az árlista közepén van. A "kérdezi" legalacsonyabb árát a legjobb Ask árnak nevezik, és a legmagasabb az összes "ajánlat" ára a legjobb ajánlati ár.
Nem meglepő, hogy a vevők alacsonyabb áron akarnak vásárolni, és az eladók magasabb áron értékesítenek. Tekintsük ezt az ingatlanpiac példájára. Ön, mint potenciális vevő, mindig megvan a legmagasabb ár, amellyel készen áll a vásárlásra, és az ingatlan tulajdonosa mindig olyan minimális, ahonnan az eladást mérlegeli. Ha a vevő legmagasabb ára alacsonyabb, mint az eladó minimális ára, akkor az egyik (vagy mindkettőnek) meg kell változtatnia az árat, hogy lehetőséget adhasson eladásra.
Ajánlatok megemlítése
A kereskedési idő alatt az aktuális ár (a Smart DOM modulban sárga színnel van jelölve) a legjobb ajánlati ár és a legjobb Ask ár között ingadozik. Az 1. ábrából. Az 1. ábra azt mutatja, hogy a jelenlegi ár a legjobb ajánlati ár. És most a legfontosabb, hogy megértsük a lényeg - nem számít, hogy hány szerződések formájában Buy Limit megbízások árszintek ajánlat vagy Sell Limit megbízások várnak a sor, hogy a kereslet szintje - nincs üzlet nem kerül sor, amíg az egyik a csere a résztvevők nem a piacra piaci rend. Piaci rendelés megadásával a kereskedő "tudatja" a piacot, hogy abban a pillanatban, amikor X-ügyleteket szeretne vásárolni, a legjobb áron kérdezze meg. A piaci vételi megbízások mindig leérkeznek, hogy megvárják az eladásra kerülő limitárukat. Ugyanez igaz az értékesített piaci megrendelésekre is, mindig "limiterekkel" szednek le.
Van egy közös tévhit, hogy a piac felfelé halad, mert abban a pillanatban több vevő, mint eladó, és éppen ellenkezőleg, azt úgy, ha több eladók. Valójában ez egy ostobaság. Valójában a piac a vásárlók és az eladók tájékoztatásának mechanizmusa. Ha meg akarja venni, és nincs olyan eladó a piacon, aki azt akarja eladni neked, akkor az ügylet nem fog megtörténni. Nem vásárolhat almát egy zöldségboltban, ha értékesítettek, ugyanez vonatkozik a tőzsdére is - Önnek nincs lehetősége arra, hogy szerződést vásároljon, amíg az eladó megjelenik.
A fentiekből világossá válik, hogy a kereskedési üvegben a legmagasabb ajánlatot a legjobb "ajánlatnak" nevezik, és fordítva, a legalacsonyabb Kérdez - a legjobb "kérdez". Ha egy kereskedő hanyatlásba lép (vagyis piaci megbízást használ), akkor a tranzakció a legmagasabb elérhető áron történik - a bidu. Spread a különbség a legjobb "ajánlat" és a legjobb "kér" között.
Klaszter ütemezése
Annak érdekében, hogy a piaci megbízásokat az ATAS kereskedési platformon megjelenítse, a csereinformációk klaszteres megtekintését biztosítják. Ügyeljen a Fig. 2. 5 perces határidős ütemtervet mutat be az euró 6E számára. Valójában az idővel befejezett tranzakciók volumene az úgynevezett klaszterek formájában kerül árszintre.
A számok belül a klaszterek jelenik meg a hangerő a piaci értékesítés és beszerzés Bid kötet Kérdezd kötet minden árszinten (Bid Volume x Ask kötet) (lásd "Anatomy of a fürtözött grafikon (Footprint)").
Meg kell különböztetni az ajánlatméret / kérdezés mérete és az ajánlat mennyisége / kérés mennyisége között. Ezek különböző fogalmak. Az Ajánlatméret / Ask méret a limit buy / sell megbízások teljes mérete az egyes árszinteknél, míg az Ajánlatmennyiség / Ask Volume a minden egyes árra vonatkozó piaci értékesítés / vásárlás teljes mennyisége.
Tehát mi hozza az árat a mozgásba? Nézzük Fig. 3. A képernyőkép készítésének időpontjában a legjobb áron Ajánlat 1.05140 12 szerződést helyeztek el, és a legjobb áron kérjenek 1.05145 - 27 szerződést. A jelenlegi ár 1.05140, ami azt jelenti, hogy az utolsó tranzakció a legjobb Ajánlati áron volt.
Az ábra pillanatnyilag statikus információkat jelenít meg, de valójában a Smart DOM adatai két okból folyamatosan változnak:
-
- A 10 ajánlat megvásárlására / eladására vonatkozó piaci megbízás megadásakor - a Legjobb Ask / Bid árszintjén - a Ask Size / Bid Size értéke 10 szerződéssel azonnal csökken. A lábnyomban a Ask / Bid mennyisége ugyanakkora szerződéssel növekszik a legjobb Ask / Bid árszint mellett.
Példa: a 3. ábrán határidős megbízások formájában 12 szerződést helyeztek el a legjobb ajánlati áron, ami 1,05140-nek felel meg. Ha ebben a pillanatban egy kereskedő 10 megbízás értékesítésére vonatkozó piaci megbízást rendelt, azonnal megjelenik a megrendelőüvegben. A licitméret értéke az 1.05140 árszínvonalon változik, és egyenlővé válik 2 (12 - 10 = 2) értékkel. Más szóval, 10 szerződés értékesítésére vonatkozó piaci megbízás 12 beszerzési szerződésből tízre csökken. A diagramon a 64 piacon értékesített szerződések lábnyoma további 10 újonnan eladott szerződést tartalmaz. - A második ok a Bid Size / Ask Size változóban az állományi tickerben az a tény, hogy a kereskedők folyamatosan új limitrendeléseket helyeznek el, vagy törlik a régieket. Ez lehet a szokásos módon jogos kereskedelmi tevékenységét a kereskedők és alakja a piaci manipuláció, annak érdekében, hogy hamis jeleket aktivitás, az úgynevezett svindli (címhamisítás angol :. Hoax).
- A 10 ajánlat megvásárlására / eladására vonatkozó piaci megbízás megadásakor - a Legjobb Ask / Bid árszintjén - a Ask Size / Bid Size értéke 10 szerződéssel azonnal csökken. A lábnyomban a Ask / Bid mennyisége ugyanakkora szerződéssel növekszik a legjobb Ask / Bid árszint mellett.
Most világossá vált, hogy az ár ingadozik a legjobb ajánlati ár és a legjobb Ask ár között. Felmerül a kérdés: mi szükséges az árhoz, hogy a kullancsot magasabbra a következő legjobb ajánlati árra, vagy egy kullancsra, a következő legjobb ajánlati árra?
Az 1. ábrán. 4 a pohárban 12 szerződést kötött limit buy megrendelések formájában a legjobb áron az 1,05140. Ha ebben a pillanatban a kereskedők 12 szerződést értékesítenek a piacon, akkor mind a 12 szerződés, amelyik a legjobb Ajánlati áron várja a turnjét, el fogják kerülni. Az olyan szerződések eredményeképpen, amelyeknek ára 1.05140, nem marad több. Ez egyszerre vezetne egy csepp a legjobb vételi árfolyam szintjére 1,05135 és az azt követő piaci eladási megbízásokat fogják korlátozni a határ Ahhoz, hogy vásárolni a legjobb áron, az új Bid 1,05135. A szerződések száma az Ajánlati lábnyom volumenében az 1.05135 árszinten 76-ra emelkedik (64 + 12 = 76).
Ugyanez vonatkozik a felfelé irányuló ármozgás mechanikájára is. Annak érdekében, hogy a legjobb ajánlati ár 1,05150-re emelkedjen, szükséges, hogy a piac 27 szerződést vegyen fel, és "eladja" az eladási limitek teljes mennyiségét a legjobb áron Kérje meg az 1,05145-et.
A nagyon likvid piacon, mindig van egy határ vevők / eladók várakoznak a következő szinten az aktuális ár Bid / Ask, ezért van egy mozgalom az ár egy kullancs.
A kevésbé folyékony piacokon a következő Bid / Ask árszint több lehet, mint az aktuális árszinttől. Ezért az ár "ugrik", így az árszintek egy része védtelen marad.
Folyékony piacokon a szétterjedés majdnem mindig egy kullanccsal lesz egyenlő. Ennek az az oka, hogy ha a legjobb ajánlati / kérdezõ ár emelkedik / esik egy kullanccsal, akkor a kereskedõk azonnal elhelyezik a vételi / eladási limitert az elõzõ legjobb ajánlati / ajánlati áron.
Fontos megjegyezni, hogy a fontos gazdasági hírek megjelenésekor a kereskedők gyakran törlik a limites megrendeléseket, és a terjedés röviden kibontakozhat.