Trader Műhely - vásárlás volatilitás

Vásárlás volatilitása jelentősen jövedelmezőbb, ha létrejön egy olyan időszakban fokozott volatilitás.

A tapasztalat azt mutatja, hogy a vásárlás fogalmának volatilitás legelevenebb válasz a szívét a befektetők. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a technika spekuláció egyértelmű eljárást a művelet nem mondható el a többi megoldások terén az algoritmikus kereskedés.

az ötlet felvásárlási volatilitás igen egyszerű. Kezdetben a helyzet jön létre, szintetikus hosszú terpesz, amely előállítható két módja van: az első esetben meg kell vásárolni a mögöttes eszköz és a két lehetőség, hogy őt a második -, hogy eladja a bázis és vesz két hívás opciót. Ez használ opciói-arány, a delta, amelynek összesen annyi, mint, és az alapul szolgáló eszköz, de ellentétes előjelű. Emiatt, a kiindulóhelyzetben kapunk delta semleges piaci. Ezen ténynek köszönhetően, ez a stratégia kezdi, hogy a nyereséget minden piac irányát a pont a posztjának létrehozását.

A kérdés továbbra is: hogyan és mikor kell szedni a nyereség keletkezett ez a stratégia. Végtére is, a piac nem állt meg, ez valahol mozogni. Ebben az esetben ennek eredményeként a többirányú rezgés profit merül fel, és eltűnik, helyébe egy veszteség. Ennek elkerülése érdekében, a koncepció a felvásárlási volatilitás használatát javasolja az úgynevezett kiegyensúlyozás. Ennek lényege az, hogy időnként elfog egy kis részét a nyereség. A teljesítése ezt úgy érjük el, helyzetének megváltoztatása a térfogatot a „láb” szintetikus terpesz. És csak kereskednek alapul szolgáló eszköz és lehetőség marad érintetlen.

Az alapkoncepciója felvásárlási volatilitás igényel folyamatos megfelelés delta semlegességét. Ezért, amint a változás ára a mögöttes eszköz okoz változást a teljes delta a stratégia által egy bizonyos összeget, ha a kereskedelmi volumen adatbázis, amely visszatér nullára delta. Delta terpesz, amikor a piac növekszik, és amikor leesik. Ezért, ahogy a nő a mögöttes eszköz azt eladják, és egy csökkenő piacon - vásárolt. Ez a szabály vonatkozik függetlenül attól, melyik pozícióban az adatbázisban volt az eredeti - rövid vagy hosszú. Ezért, ha az eredeti stratégia magában foglalja a hosszú alap, akkor a növekedés a piacon, térfogata csökken, és az ősszel - növekszik. Ennek megfelelően, ha a szintetikus terpesz alapján létrejött egy rövid bázis, az áremelkedés vezet építeni rövid pozíciók, valamint a csökkentés - csökkenti azokat.

Az egyetlen, és talán a sarokköve a hosszú volatilitás határozza meg, hogy milyen gyakran kell újra egyensúlyba hozni. Gyakori kereskedelmi műveletek segítenek megőrizni a jelenlegi nyereség és megakadályozzák visszagörgetésére index korábban. Ugyanakkor a teljes hatásfok ebben az esetben alacsonyabbak, mint az a ritkább teljesítő kiegyensúlyozás. Azonban, ha előnyben részesítjük a ritka kiegyensúlyozás, az eredmény megvan a lehetőség, hogy jobb, de ez a veszély, hogy elveszíti az elért „papír” nyereség.

Az a tény, hogy a kereskedelmi keret ténylegesen előírja „átlagos” vételárat vagy egy eszköz eladásra. Ezért a nagyobb a távolság az árak az első és a későbbi kereskedelmi ügylet, annál jobb lesz az átlagos beszerzési költség vagy eladás. A legjobb eredmény érhető el, ha a kiegyensúlyozás történik csak egyszer, de a maximális vagy minimális árakat is elért a megőrzési stratégiák. A kockázat abból fakad, hogy az ár nem éri el a célpontot. A piac egyszerűen bontakozik ki, és a befektető lesz „az orr.” Tekintettel ezekre a körülményekre ez általában a legésszerűbb gyakorlat kiegyensúlyozás nyírási delta mintegy 10%.

Ábra. 1. Profil hozam hosszú volatilitás stratégiák lejáratának lehetőségek

Ábra. 2. Az evolúció a profil a kitermelés eredményeként kiegyensúlyozás stratégia ábrán. 1

Amikor először létre a 10-rövid határidős euró / dollár, és ugyanabban az időben vásárolt 20 opciókat, akkor a delta változás 0 + 10%, akkor eladja egy másik szerződést. Ha a piac lemegy és a delta csökkenés 0 -10%, akkor is vesz egy szerződést. Miután minden kereskedelmi delta ismét visszatér nullára, így a későbbi tranzakció valójában nem határozza meg, hogy mi volt korábban. Más szóval, miután minden kiegyensúlyozás mintha találjuk magunkat a kezdeti belépési pont. De ne zárja be az összes pozíció szerepel a stratégiában.

Empirikus bizonyítékok azt mutatják, hogy a nyereségesség Ezen stratégiák között 30 és 60% -át évente. Ha jelentkezik, akkor annak értéke jóval alacsonyabb, mint beruházások lehetőségeket. És valahogy, hogy a lehető legnagyobb veszteséget. Nem kell érteni, a „vásárlás volatilitás” is szó: ez nem jelenti azt, hogy a siker csak stratégiákat, amelyek keletkezik, amikor az alacsony volatilitás a piacon. Továbbá, ez nem jelenti azt, hogy az egyik kell választani nizkovolatilnye eszközök. Éppen ellenkezőleg, általában kiderül, hogy még sikeresebb stratégia létre illékony eszközök. A jelenség magyarázata az egyszerű. Volatilitása lehetőségek - valójában a jövő változékonysága az alap ár, így a vásárlási lehetőségek megnövekedett volatilitás azt jelenti, hogy úgy véljük, hogy ez a becslés a várható árfolyam-ingadozás nem élesen csökken a belátható jövőben.

Egy másik fontos pont kapcsolódik az a tény, hogy egy ilyen kereskedési technika szüksége viszonylag sok pénzt. Minél nagyobb a helyzetben, annál kisebb lesz a működési költségek és a nagyobb szabadságot a választás a kockázatkezelési stratégia technológia. A befektetők kis alapok lehet találni a használja ezt a technikát azokban az időszakokban, amikor az opciók lehívásra eddig kevesebb, mint egy hét. Annak ellenére, hogy túlértékelése lehetőségek ebben az időben „a vásárlás volatilitás” gyakran eredményes. Még ha a stratégiát dolgoztak ki, mindössze egy-két nap lejárta előtt az opciós szerződések.

A forrás valuta spekulánsok