kockázatok a kötvények
A beruházási aktivitás kíséri kockázat, és a szolgáltatás minden típusú beruházások a következő - minél magasabb a hozam, annál nagyobb a kockázat. kötés kockázat viszonylag alacsonyabb, mint a kockázatok egyéb eszközök a pénzügyi piacok, akkor össze lehet hasonlítani a bankbetétek (betétek). Azonban itt is fontos tényező, hogy tudniuk kell, és fontolja meg, ha vásárol kötvényeket.
kötés kockázatokat lehet osztani:
⇒ is nevezik piaci kockázat, amely a fő kockázat az eszköz piaci fix jövedelem. Bond ármozgások az ellenkező irányba kamatok (kupon). A növekedési ütemek a piacon kíséri csökkenése kötvények árfolyama, és ennek megfelelően a kötvények árak növekedése kíséri kamatcsökkenés. Ha szándékában áll eladni a kötvény lejárati időpont előtt, a növekedés aránya vezet veszteség rögzítés (mint az ára is alacsony), és egy kamatcsökkenés vezet nyereségszerzésre (mint az ár magas). Azaz, a magasabb az ár - az alsó a hozam, és az alacsonyabb ár - a magasabb a hozam. Az ár minden egyes kötés függ a piaci ármozgások, valamint a legfontosabb jellemzőit.
♦ veszélye újbóli (újbóli)
⇒ Ha a vásárolt kötvények negyedéves / éves jövedelem, amely tervezi, hogy visszavonja a piacról, akkor a kockázat akkor ne érintse. Újrabefektetés - a folyamat befektetési származó jövedelem a vásárlási kötvényeit lejáratig. A kockázat az, hogy csökken a piaci kamatlábak csökkenése (kötvényhozamok), akkor képes lesz arra, hogy fektessenek a nyereség kisebb ütemben. Ez a kockázat velejárója a hosszú lejáratú kötvények 10 év vagy több. Kamatkockázat és befektetési kockázatot alapvetően kioltják egymást, de ne felejtsük el, hogy újra befektetni nyereség csak, ami lesz 10-15% a kezdeti befektetés.
⇒ Ebben az esetben figyelembe vesszük a vételi opció, amely magában foglalja a kockázatot a vevő a kötés (a befektető). Kötvények kibocsátására, hogy kifizessék a teljes kérdés vége előtt a kötvények futamideje, mint már említettük, a vételi opció megadja a jogot, hogy a cég. A szempontból a beruházó, hogy tartsa az ilyen kötvények előnytelen, mivel lehetséges, hogy vizsgálja felül (törlesztés) a kötvények növelése az árak, és az alacsonyabb kamatok: a magas ár a kötés visszavonásra kerül a névérték (folyó áron 1200r, visszaváltható 1000R, azaz par). Aztán ott van a kockázat újbóli befektetés, vagyis újra az átmenetileg szabad tőke, amelyet meg kell csinálni még az alacsony piaci árak és az árak magasak. És még fontosabb, hogy az ár a kötést a vételi opció ritkán emelkedik a névleges érték, amely nem teszi lehetővé a jelentős árfolyamnyereség. Azonban a hátránya kötvények vételi opció gyakran kompenzálja az alacsonyabb piaci ár (mint a többi kötést) vagy magasabb kamat.
⇒ Hitelkockázat azzal a kockázattal jár, hogy a kibocsátó kötelezettségeinek - azaz, nem kamatfizetést a kötvények és a nem-fizetése fő, azaz a csőd a cég. Meg kell jegyezni, hogy azonnal a csőd és a veszteség a saját források jelentősen csökkenthető monitorozásával hitelminősítő a kibocsátó. Ez az osztályozás által meghatározott hitelminősítő intézetek alapján a hitel teljesítmény a kibocsátó társaság. A növekedést a fenti paraméterek fokozott hitelbesorolásokban és fordítva. Minél alacsonyabb a kibocsátó minősítése, annál nagyobb a valószínűsége a csőd és a veszteség a pénzt. Ennek megfelelően szükséges, hogy folyamatosan figyelemmel kíséri a kötés értékelések és azonnal reagálni az ősszel.
⇒ Pénzügyi eszközök idővel veszít az ár - az ingatlan gazdaságban. Vereség az ára bankbetétek, ingatlan beruházás, beruházás értékpapírok és egyéb eszközök. Ez a veszély elkerülhető kötvényekbe történő befektetés magasabb hozamot, mint az infláció. Az infláció 5% évente befektetni alapok hozama több mint 5%. Az inflációs ráták teszik közzé a hivatalos kiadványok a statisztikai hivatalok, így nyomon követik és ellenőrzik ezt a kockázatot - egy pillanat alatt.
⇒ Likviditási - képes eladni a kötvényeket (vagy egyéb pénzügyi eszköz), valós piaci értéke bármikor. Elmondhatjuk, hogy az orosz kötvénypiacon folyékony elég, és ez a veszély csak akkor keletkezik a kötvények kevésbé ismert cégek alacsony hitelminősítések.
⇒ Ez a kockázat merül fel, ha a vásárolt kötvények nem rezidensek által az Oroszországból és forgalmazott deviza. Amikor a felemelkedését és bukását deviza ára a kötés is növekszik, és elveszti az ár. Továbbá, a növekedés a deviza árfolyamkockázat keletkezik csökkenő vásárlóerő a rubel, ami szintén negatív hatással van a befektetési folyamat.