Ajánlások megoldására az alapvető problémák modulus III, különösen a használata a kereszt-arány
Meghatározása az árfolyam nevezzük idézet valuta. Teljes idézet magában foglalja a meghatározása során a vételi és eladási árak. A különbség ezek az arányok az úgynevezett árrést és ki kell terjedniük az költségeit a bank, hogy végezzen deviza műveletek és annak biztosítása érdekében, a profit. Kétféle idézi:
- közvetlen idézet - az a költség, deviza egységek kifejezve a nemzeti valuta. Ebben az esetben az összeget a nemzeti pénznemben egyenlő az összeg külföldi valutában, szorozva az arány a valuta. Az összeg a deviza, illetve egyenlő lesz az összeg a nemzeti valuta, osztva a devizaárfolyam. Ebben az esetben az eladási árfolyam lesz vásárlások;
- közvetett idézet - van, ha az érték a nemzeti valuta egység a külföldi valuta. Ebben az esetben az összeg a nemzeti valuta lesz összegével egyenlő devizában, osztva a devizaárfolyam. vételi árfolyam lesz értékesítése során.
Az átalakítási műveleteket, hogy megértsék a megállapodás a devizapiaci szereplők cseréje pénzösszegeket pénznemben egy ország pénznemében másik országban egyeztetett árfolyam egyeztetett időpontban.
Jellemzői alkalmazása cross-arány, a spot árfolyam és a határidős árfolyam számítások
Amikor az idézet valuta határon sebességet alkalmazunk - az arány a két deviza között, amely alapján határozzák meg az útjukat vonatkozásában a harmadik valuta.
Bank Kijevben bejelentette, a következő teljes deviza idézetek:
- USA dollár UAH. 8,00-8,05;
- Euro legfeljebb 1 USD. 10,65-10,85;
- font 1 USD. 12,45-12,77.
Határozza meg, hogy mennyi pénzt kap egy banki ügyfél cserébe dollárt, 500 euró, és 100 font.
Devizanemnek egy másik a pénzpiaci Ukrajnában végzik csak a cross-arány, ami be van állítva kapcsolatban a nemzeti valuta, azaz a helyi pénznemben.
Ezért annak érdekében, hogy végezze el a csere valuta (az euró és az angol font az USA-dollár), akkor meg kell határozni azt az összeget UAH, hogy megkapja a bank ügyfele eladásából származó 500 euró és 100 font:
500 o 10,65 +100 o 12,45 = 6570 UAH.
És akkor az összeg, amelyet az ügyfél kap a vásárló dollárt a hrivnya:
USA 6570 8.05 = 816,15 USD.
Poltava Bank bejelentette a következő valutában árakat a mérleg fordulónapján:
Amerikai dollár USD. 7,98-8,02;
Az euró a dollárral szemben. 10,45-10,55;
Határozzuk meg a cross-eladási árfolyam és vásárol amerikai dollár euro a bank.
1) Határozza meg a cross-eladási árfolyam a dollár az euró: USD / EUR = 7,98 = 0,76 +10,55
2) Határozza meg a keresztárfolyam dollár vásárol az euró: USD / EUR = 8,02 10,45 0,68
Így a kereszt-árfolyam a dollár az euróval szemben a bank 0,76-0,68 euró dollárral.
Ha ebben a pillanatban a bank a következő idézetek valuták: EUR / USD USD / GBP USD / CHF CAD / USD 1,3260 / 80 0,5200 / 10 1,1345 / 48 0,8250 / 56 mik voltak a jegyzések a bank:
a) az ügyfél eladni CAD per USD;
b) vásárolni USD EUR;
c) eladni CHF per USD;
g) vásárolni GBP USD?
Árfolyam idézetek alábbiak szerint kell meghatározni:
a) Ha az ügyfél eladni CAD per USD, majd 0,8256;
b) Ha veszel USD per euró, az 1 / 1,3280 = 0,7530;
c) ha az eladási CHF per USD, 1 / 1,1345 = 0,8814;
d) Ha veszel GBP per USD, 1 / 0,5210 = 1,9194.
Ami a megvalósítás ideje devizaügyletek alábbi valuta-tranzakciók:
1. A jelenlegi deviza tranzakciók, amelyek az azonnali árfolyam (Todd és hangerő). Spot árfolyam - olyan sebességgel, hogy van beállítva a tranzakció idején figyelemmel a valutaváltás legkésőbb a második munkanapon az ügylet után (az arány Tod - legkésőbb ma, és ez az arány - legkésőbb a következő napon).
2. Term devizatranzakciókra készülnek elsősorban a határidős árfolyamon
Előre-arány - az arány a devizák létrehozott, a tranzakció idején figyelemmel végrehajtásának átváltási műveletek egy bizonyos ideig, vagy egy bizonyos időpontban a jövőben.
A különbség a határidős árfolyam és a spot árfolyam a határidős margin call. Ebben az esetben:
a) ha a határidős árfolyam több, mint a spot árfolyam, a különbözet az úgynevezett prémium;
b) ha a spot árfolyam felett az előre természetesen az árrés hívják a kedvezmény.
Szabály: valuta viszonylag alacsony kamatlábak (például USA dollár) szerepel az előre körülmények valuták magasabb kamatlábak (például viszonylag hrivnya) befogadó egy prémium.
A banki gyakorlatban számos megközelítés a meghatározására, a határidős árfolyamok alapján az aktuális spot árfolyam és az aktuális kamatlábak a pénzpiacon.
Az első megközelítés: A határidős kamatláb (az alacsonyabb kamatok) a valuta (magasabb kamatlábak) közvetlen jegyzéseikhez lehet képlet határozza meg:
ahol IA, IB - pénzpiaci árak, illetve a valuták A és B;
KA, KB - időtartamát a százalékos az év a kamatszámításra a valuták A és B;
és - a kifejezés a határidős ügylet (napokban)
Dollár ellen hrivnya UAH 8.04. egy dollár. Kamatát a pénzpiaci egyenlő 20% rubel és 10% dollárban tranzakciók tranzakciókat. Méretének meghatározására a határidős fedezeti határidős ügylet, ha az időszak 90 nap, az időtartam százalékos az év UAH 365 nap műveleteket, míg a US $ 360.
Annak megállapítására, a méret a különbözet kiszámítását előre határidős árfolyam az amerikai dollár hrivnya alapján az (3.1):
Előre árrés, ami a szabályok szerint ebben az esetben a díj lesz egyenlő:
Előre árrés (prémium) = 8,23-8,04 = 0,19 UAH. egy amerikai dollár.
Valódi határidős árfolyamok felhasználása csak a következtetést a kereskedelmi szerződések, de nem szerepel a tőzsdéken.
Valuta kereskedők dolgoznak elülső szélétől (prémium vagy diszkont), amelynek értékei létre a vásárlás során, és a tanfolyam hirdetést.
A számítások azt javasoljuk, hogy használja a következő képlet: a határidős árfolyam lehet meghatározni. a) a beszerzési deviza:
ahol a KEB - a spot árfolyam vásárlására egy adott pénznemben;
P (-A) kup - prémium (diszkont) a határidős vételi aránya egy adott pénznemben;
ahol a mérget - a kamatláb a bankközi betétek az idézet valuta (UAH);
Kkr.b. - a kamatláb a bankközi hiteleket alapvalutájában (deviza);
és - napokon, amelynek kiszámítása a határidős árfolyam.
b) a külföldi valuta eladása:
ahol SKpr. - az azonnali árfolyamot az értékesítés egy adott pénznemben;
P (-A) - díj (diszkont) a határidős árfolyam az értékesítés egy adott pénznem:
ahol Yakr.k. - a kamatláb a bankközi hitelek a idézet valuta (UAH);
Rd.6. - a kamatláb a bankközi betétek alapvalutájában (deviza);
t - napokon, amelynek kiszámítása a határidős árfolyam.
A cég kíván nyújtani a saját valuta összegét jelenti a 500 ezer dollár. US betét a bank egy 6 hónapos időszakra.
Határozza meg, mely a két lehetőség közül a betét alapok a leghatékonyabb a vállalat - formájában devizabetétek, vagy a formában a nemzeti valuta befizetés?
Számításokhoz az alábbi által meghatározott kamatok a bank:
- dollár 6 hónapos betétek 8%
- hrivnya 6 hónapos betétek 10% évente
- A 6 hónapos dollár hitelek 15% -os évi
- hrivnya 6 hónapos 20% -os éves hitel
Ezen kívül a bank létrehozta a spot árfolyam a dollár ellen a nemzeti valuta: USD / UAH = 7,97 - 8,03 Megoldás:
Tehát, a cég vagyona befizetési lehetőséget II formájában készpénz és betétek formájában hrivnya betétek.
Az első esetben, a cég bevételt nélkül (árfolyamkockázat) összege határozza meg az (1.2):
A második esetben a cég először be kell átalakítani a meglévő valuta hrivnya az arány 7,97:
US 3.985.000 x 7,97 = USD $ 500,000 ..
Amikor befektetés, a cég megkapja a jövedelem által meghatározott (1,2) a kapott összegek a hrivnya betét:
A végleges határozat, meg kell, hogy végezzen az átalakítás a hrivnya betétek és bevétel őket a határidős árfolyamon. Meghatározni, hogy először is meg kell számítani az értékét az elülső szélétől, amely ebben az esetben lesz egy prémium értékesítése valuta képlet (3.5):
Így a bank előre persze, hogy eladja a valuta formula határozza meg (3.4) a következő lesz:
FKpr. = 8,03 + 0,4632 = 8,4932.
Ennek eredményeként az átalakítás az összeg a jövedelem hrivnya betétek a határidős árfolyamon, a cég kap:
Így a második lehetőség a befektetés hozza a vállalati veszteségek összege:
A Bank kivonják a forgalma 500 ezer. USD 3 hónapig. Ez a képesség, hogy az alapok letéti amerikai bank „Credit Union” a kamat évi 6%, vagy válasszon egy európai „Finans Bank”, ahol a kamatláb a betétek euróban trohmіsyachnimi 4% évente.
Tegyük fel, hogy a határidős árfolyam és a spot árfolyam az euró dollárral szembeni egyenlő egymással, és a következők:
Mi lesz a Bank ilyen körülmények között azzal a céllal, hogy a lehető leghatékonyabb felhasználását felszabadult erőforrások?
Ha a hely egy US $ 500.000, a 3 hónapos betét egy amerikai bank, a hozzájárulást a költség, képlet szerint kiszámított (1.4) a következő lesz:
- = 500.000 x (1 + 0,06 x 0,25) = 510,000 USD dollár árfolyam átváltástól a feltételeket, a probléma az, .:
Ha konvertáló dollárt euróra, majd helyezzük őket egy európai bank, majd elvégezni a fordított műveletet, a beruházási költségek:
- = 0,7 x 500,000 x (1 + 0,04 x 0,25) = 355000 euro
Ennek megfelelően, a dollár, ez az összeg lesz:
355.000 x 1,43 = US $ 507.650.
Azaz, a tőkeköltség ebben az esetben kisebb lesz a $ 2350 ..
Ukrán importőr megállapodást kötött az USA-val exportőr bocsátani a berendezés. A fizetési feltételek meghatározott fizetési módot - okmányos meghitelezés. Határozza meg a gazdasági haszna a használata ebben a formában.
1) $ 500 000 X 0,5% = 2500 $. Előfeltétel, de feltéve, nem több, mint $ 700. Ezért a költségek nyitó írni a hitel lesz 700 $.
2) a végrehajtását akkreditív költségek feltételeivel összhangban a probléma fog 30 $.
3) kamatok az ügyfelek pénzeszközeinek, a bank fizetett összeget (képlet szerint 1.2) .:
500000 x 0,015 x 60/360 = $ 1,250.
4) kiszámítása gazdasági haszon:
Jövedelem: ... $ 1,250 - $ 700 - $ 30 = $ 520, illetve a gazdasági hatékonyság, kiszámítani Eq (1.15) van :.
іe = 520 / (500000 x 60/360) = 520/83333 = 0,006, azaz 0,6%.
Fedett arbitrázs cseréjével jár egy pénznem egy másik. A folyamat a hitelfelvétel az egyik országban történő átalakítása a valuta egy másik ország, ahol ezek az alapok adottak a hitel. Eszközök biztosítása, hogy a kockázat a fordított átalakítás a pénznem, amelyben a hitelt nyújtották kifizetését a hitel futamidő, így a vásárlás a valuta a határidős piacon. Egyidejű vásárlása deviza „folt”, és annak elülső értékesítés, vagyis a művelet „swap”, csökkenti vagy megszünteti az operatív újra nyelvét. „Csere” az ár. Ez az ár (költség) le kell vonni a kamatkülönbözet között devizák döntsön, hogy a nettó jövedelem.
1. Meg kell kiszámolni, hogy mennyi az árfolyam lehet kapni ingyenes eszközöket:
-1,3245 1000 = 1324,5 thous. USD
2. A számítás a források összege kapott beruházások eredményeként a deviza év letétbe New York:
1324,5-0,06 = 79470 USD - felhalmozott kamatot, amelyek együtt az eredeti összeg a betét összegét .:
1324,5 + 79,47 = 1.403.970. USD
3. A külföldi valuta eladása a határidős árfolyamon:
1000 o 0,04 = 40000 Ft - felhalmozott kamatot, amelyek együtt az eredeti összeg a betét összegét .:
1000 + 740 = 1040 ezer. EUR
5. A méret a nyereség eredő fedett arbitrázs:
1.069,28-1040 = 29,28 ezer euró.
A cég megállapodást írt alá az import alkatrészek. A szerződés feltételei előírt 20% -os előleget. Számolja a források összege a nemzeti valuta, amely szükséges a vállalat működésének az alábbi feltételekkel:
Meg kell határozni az összeget, az előleg:
Zabesh 50000 0,20 = 10000,0 WU Bizottság, amely tartozik a bank végrehajtásához fizetés:
Zabesh 10000 x 0,0011 = 11 WU telekommunikációs költségek a kifizetés pénznemét Méret:
A pénzösszeg szeretne vásárolni egy cég, hogy a fizetés:
10000 + 11 + 22,5 = 10033,5 CUR vásárlásával kapcsolatos költségek valuták:
10033,5 CUR x 10,7 = 107,358.45 USD. A Bizottság, amely meg kell fizetnie a bank a vásárlás deviza:
107358,45 x 0,005 = 536,79 USD. Közös valuta vételi költségek:
+ = 536,79 107,358.45 107,895.24 USD.
Specifikumai meghatározó deviza pozícióját a bank
Az árfolyam pozíció - az arány (különbség) összege közötti eszközök és mérlegen követelmények bizonyos deviza és az összeget a mérleg és mérlegen kívüli kötelezettségek ugyanabban a pénznemben. Minden deviza kell számítani a teljes minden mérleg- és eszközök, és minden mérleg- és a bank kötelezettségeinek, és kiszámoltuk a teljes nyitott devizapozíció a bank UAH egyenértékű minden deviza.
Nyitott deviza pozíció - az összeg az eszközök és a mérlegen követelmények bizonyos deviza nem esik egybe az összeg a mérleg és mérlegen kívüli kötelezettségek ugyanabban a pénznemben. Nyitott deviza pozíció egy további kockázati esetén az árfolyamváltozások.
Nyitott deviza pozíció hosszú - összege az eszközök és a mérlegen kívüli követelmények mennyisége meghaladja a mérleg és mérlegen kívüli kötelezettségek minden deviza. Bank ebben a helyzetben is szenvedhet veszteségeket esetén elismerését a nemzeti valuta a külföldi.
Nyitott deviza pozíció rövid - az összeg a mérleg és mérlegen kívüli kötelezettségek mennyisége meghaladja az eszközök és a mérlegen követelmény minden deviza. Bank ebben a helyzetben további költségeket vonhat maga veszteségek növekedése esetén árfolyamok képest az országos.
A deviza pozíció zárva - az összeg az eszközök és a mérlegen követelmény összegével egyenlő a mérleg szerinti és a mérlegen kívüli kötelezettségek minden deviza.
A Bank végzett az alábbi ügyleteket USD / CHF:
- Vettem 1 millió USD árfolyammal 1,1355 .;
- Ez 3 millió USD árfolyammal 1,1368 .;
- Vettem USD 1,55 millió árfolyamon a 1,1349 .;
- eladott 0.750.000 USD. mértéke 1,1361.
Számoljuk ki a helyzet a kereskedő az USA dollár és a lehetőséget, hogy nyereséges bezárását.
1. A számítás devizapozíciók dollárban:
1-3 + 1,55-0,75 = US $ -1200000 -... USA dollárban van egy rövid, nyitott deviza pozíció.
2. A számítás a devizapozíciónak a svájci frank:
-1 1,1355 + 3 -1,1368 -1,55 -1,1349 + 0,75 -1,1361 = 1,3679 Mill. CHF. Franks - svájci. frank előfordul hosszú nyitott deviza pozíció.
3. számítása során, amelyek közül talán a záró jövedelmező deviza pozícióját a bank: