Forward - studopediya
STRATÉGIA devizafedezeti
Megszüntetésére vagy csökkentésére mellékhatások kockázatát az árfolyamváltozások ilyen fedezeti módszereket lehet alkalmazni a külföldi sledok forward, határidős, opciós és csereügyletek és különböző kombinációi. Fedezeti (angol «fedezeti» -. Kerítés) - minden olyan folyamat, amely eltávolítja vagy csökkenti a bizonytalanság a cash flow a vállalat a jövőben.
A hagyományos és a leggyakoribb formája a fedezeti sürgős (előre) ügyletek devizában.
Előre szerződés (a Lat előre coutract -. Front) - a kötelezettség, hogy végre a megállapodás a bank és az ügyfél a vételi vagy eladási egy bizonyos napon a jövőben egy bizonyos mennyiségű deviza, de csak a harmadik napon, miután börtönbüntetésre ítélték, amelynek mértéke rögzített időpontjában a szerződés megkötése.
Lejáratú határidős szerződések változhat 3 nap 5 év, de a leggyakoribb választás az 1, 3, 6 és 9 hónapon belül a tranzakció.
Ebben a szerződésben az árfolyam, mennyisége, időpontja rögzített fizetési időpontjában az ügylet. Az árfolyam átvitt tranzakciós hívják elő árak. Nem sürgős. A kurzus a tranzakcióban az ellátási valuta a jelen pillanatban, az úgynevezett spot árfolyam.
Normál spot értéknap után két nappal már a szerződés megkötése. Minden más értéknapok hívják sürgős és azt sugallják, kiigazításokat a teljes összeg szállított csere időszak betéti kamatok az adott valuta.
Természetesen előre az az ár, amelyen ez a valuta vásárolt vagy eladott, azzal a feltétellel, hogy a szállítás egy adott időpontban a jövőben. Elméletileg értékeld csatár lehet egyenlő a spot árfolyam, de a gyakorlatban ez mindig fölött vagy alatt. Ha a sebesség határidős árfolyam magasabb spot, ez az összeg arány és a megfelelő folt a különbség (előre árrés), amely ebben az esetben az úgynevezett prémium. Ha a sebesség határidős árfolyam alatti spot, ez az arány helyszíni, levonjuk az előre árrés, az úgynevezett ebben az esetben kedvezményt.
Határidős ügylet deviza jegyzése a prémium fedezeti kockázata, amely lehetővé teszi annak növekedési üteme magasabb, mint a szerződésben rögzített. Ha az aktuális piaci árfolyam a lejárati ideje a tranzakció értéke kevesebb, mint a szerződésben rögzített, a köztük lévő különbség fogja jellemezni a többletköltségeket, ha vásárol egy valutát egy határidős ügylet.
Határidős ügylet deviza jegyzése a kedvezményt, amely lehetővé teszi a fedezeti kockázata nem megfelelő mértékű csökkentésére annak mértéke, mint a szerződésben rögzített. Ha a kamatláb a vásárolt valuta alacsonyabb lesz, mint a szerződésben rögzített, a köztük lévő különbség fogja jellemezni a többletköltségeket, ha vásárol egy valutát egy határidős ügylet.
Határidős ügylet az eladó a valuta idézett egy díj, lehetővé teszi, hogy fedezeti kockázata az elégtelen növekedés annak aránya, mint a szerződésben rögzített. Ha a kamatláb magasabb lesz, mint a szerződésben rögzített, a köztük lévő különbség jellemzésére elmaradt haszon, ha eladási valuták.
Határidős ügylet az eladó a deviza jegyzése a kedvezményt, amely lehetővé teszi a fedezeti hátránya annak mértéke, mint a szerződésben rögzített. Ha a kamatláb magasabb lesz, mint a szerződésben meghatározott, a köztük lévő különbség jellemzésére elmaradt haszon.
A határidős szerződés, egy bank, így nem szabványosított, és ki lehet választani az adott kliens. Előre piacon 6 hónap főbb valuták meglehetősen stabil időszakra több mint 6 hónap - instabil, bizonyos műveletek okozhat nagy árfolyam-ingadozások.
Minden nap, a világ vezető pénzügyi újságok nyomtatásához jelenlegi árfolyam (spot árfolyam) és határidős árfolyam (határidős árfolyam) a világ vezető valuták 30, 90, 180 nappal korábban.
Az egyik jellemzője a határidős szerződés, mint általában, hiányában kötelező költségek megkötésére. A felek azonban ebben az esetben nem biztosított ellen alapértelmezett egymást vállalt kötelezettségek. Ezért, mielőtt az ügyletet, a partnereknek meg kell meghatározni a fizetőképesség és integritását egymást.
A fő célja a határidõs ügyletek fedezeti devizakockázat. A rendszer segítségével a határidős szerződések jelentős részét az ipari ügyfelek törekszik, hogy lezárja a nyitott deviza pozíció. Rögzítése magának egy bizonyos szintet az árfolyam egy meghatározott időpontban egy ügyfél eltolódik az ügyfélnek (bank) a mellékhatások kockázatát az árfolyamváltozások alatt a szerződésben rögzített értékek és úgy véli, a költségek a szerződés egyfajta díj „biztosítás”.